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郭树清:鼓励养老住房等社保金进行投资

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海南投资指南网 发布时间:2012-09-09 15:59:46 来源:中国经济网—《证券日报》 编辑:admin

    中国证监会主席郭树清15日表示，“十二五”期间，我国证券公司将迎来前所未有的发展机遇。他同时指出，我国证券公司目前存在融资渠道窄、业务单一、创新能力不足等问题。

    郭树清是在此间举行的“财经年会”上作出上述表示的。他指出，实体经济持续稳定增长，是证券业未来高速发展的坚实基础。同时，证券公司可以利用其独特优势，为企业投融资、并购重组、管理升级、财务顾问、技术进步提供专业化的金融服务。

    同时，加快多层次资本市场建设，证券公司既是建设者也是受益者。“十二五”规划加快多层次资本市场体系建设，发展债券市场、期货市场、场外市场等方面都对证券市场提供了重要的机遇，证券公司应该积极参与这些建设和改革。多层次资本市场体系建设将丰富产品种类，完善产品品种结构，同时也会改善证券公司业务模式和盈利模式。

    “期待证券公司开发出更多更好满足人们群众财富管理需要的产品。”郭树清说。鉴于此，他建议，证券公司根据投资者的投资偏好来开发适当的多元化产品，进一步为储蓄转化为投资提供新的渠道，满足居民家庭和个人对于理财的需要和实体经济投融资需要，保障人民群众分享经济发展的成果。

    此外，社保体系建设需要证券公司发挥重要作用。“可以预计养老金、社保基金、企业年金等社会保险基金规模越来越大，需要证券公司提供一对一，特色化等专业服务，满足这些基金机构保值增值需求。”郭树清说。

    郭树清表示，目前地方政府掌握的社保资金结余达到2万亿元，将来可以委托给一个机构管理投资于资本市场。此外全国住房公积金的结余也达到2.1万亿元，加上财政盈余，都可以成立一个特殊的基金来运作。

    郭树清称，全国社保基金2000年进入资本市场以来取得了年均9.17%的收益率，这个数字非常有说服力。明年城乡居民的养老保险将实现全覆盖，更多长期资金入市迎来重大机遇。

    尽管将迎来前所未有的发展机遇，但郭树清指出我国证券公司与国际领先投行相比，存在研究能力差等五大缺陷。

    首先，我国证券公司的研究能力总体处于很低水平，无论对宏观经济还是上市公司分析能力都比较薄弱，在市场和社会上的影响很小，难以形成价值投资的引导作用。“这是我认为最重要的一个差距。”

    其次，中国证券公司整体规模小，对金融体系影响力弱。“相当长时期内，中国不用担心出现某个投行‘大而不能倒’的问题。”他笑言。

    再次，融资渠道窄，业务扩展能力差。金融危机前美国主要投行财务杠杆率高达30倍，危机后的目前维持在13倍左右。而我国证券公司负债业务少、规模小，杠杆率只有1.3倍，财务弹性很小。

    第四，专业服务水平不高，创新能力不足。目前国内证券公司提供同质化服务，低水平竞争，主要是证券经纪、承销保荐、证券自营，服务的广度和深度难以满足实体经济多样化的需求。

    第五，缺乏长期性的约束和激励机制，无法留住高端人才。

    至于“什么是具有中国特色的国际一流投资银行”，郭树清提出应考虑的因素包括行业规模要与中国在世界的地位相当；满足社会经济发展对于投资管理、资产定价的要求；能够和国际一流投资银行形成竞争。 

    “作为世界第二大经济体，中国发展主基调不会改变，中国资本市场和投资银行发展一定会有一个更加美好的明天。”郭树清对中国资本市场发展寄予厚望。

（责任编辑：佟胜良）

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