中国证监会投资者保护局负责人15日对网友在两会期间提出的涉及资本市场热点问题进行集中回应。这位负责人表示，老三板股票股改和转板问题正在研究中，新股注册制和审核制的实质性差别并不大，正在积极协调降低公司与分红相关的操作成本，集中力量研究改进和完善主板退市制度。他还表示，证监会在不断地丰富投资品种，努力为大家“增加财产性收入”提供更多的投资选择。

    证监会没有任何自己的利益

    这位负责人说，事实上，股市有其内在的运行规律。作为监管部门，证监会的职责是维护市场公开、公平、公正原则，建立良好的竞争秩序。除了人民利益、国家利益、广大投资者的利益之外，证监会没有任何自己的利益。证监会将继续推进市场监管的公开透明，健全股市内在机制，减少不必要的行政干预，培育健康的市场文化。近期证监会明确了三项工作重点：第一，改善市场公平竞争秩序，保护投资者合法权益；第二，提升服务实体经济，特别是其薄弱环节的能力；第三，支持科技创新和文化进步。在多层次市场体系建设中，场外市场、柜台交易、私募股权等市场的架构设计，要重点考虑知识和技术创新型企业、现代农业企业、小型微型企业的特征，做出有针对性的制度安排，使不同特点的创新型企业能得到资本市场支持，以更好地推动科技潜力转化为现实生产力。

    谈到投资者适当性制度，这位负责人表示，说低收入和以退休金为生的群体可能不宜投资股市，是从投资者适当性角度出发的一种善意提醒。不提倡不是反对，也不是限制，更不是禁止，希望广大投资者朋友能够理解。

    不回避所有历史遗留问题

    有网友呼吁“能够尽快出台与老三板相关的清欠、股改、重组政策，我们实在等不了了，10年了，老三板股票何时能有机会股改和转板？”

    这位负责人回应说，老三板主要包括原NET、STAQ系统挂牌公司和退市公司，情况比较复杂，相关政策正在研究，在政策明确后将尽快公布。证监会对所有历史遗留问题都采取不回避的态度，而且建立转板机制的建议也是非常合理的，关键在于要具备条件。

    注册制和审核制

    实质性差别不大

    有网友建议：“尽快准备注册制试行过渡，但要求所有申请上市的公司都要首先承诺一个必要条件，即一旦发现其有虚假报告内容或欺骗的信息属实存在，就必须无条件立即退市，并要赔偿所有股民5-10倍的损失。”

    这位负责人说，实行审核制还是注册制，不是问题核心。关键在于如何界定政府监管机构、交易所平台和其他市场中介的职责和义务，如何保证企业能够真实、准确、充分、完整地披露相关信息。注册制和审核制实质性差别不大，在那些实行注册制的市场，有些审查得比我们要严得多、细得多。

    新股发行体制改革主要内容是以信息披露为中心，强化资本约束、市场约束和诚信约束。证监会应进行合规性审查，发行人、中介机构和投资主体均应归位尽责。要把审查重点从上市公司盈利能力转移到保护投资者合法权益上来。我们需加快发展多层次的股本和债券市场，逐步改变“千军万马过独木桥”的状况。

    积极协调降低分红成本

    这位负责人表示，关于分红扣税问题，证监会一直非常关注，为适应市场变化，正在积极协调降低公司与分红相关的操作成本，提高对股东的回报。

    他说，对累计净利润为正数但未分红公司情况，证监会派出机构前期已进行调查摸底。证监会将督促公司充分披露其未分红的具体原因、未分配资金用途和预计收益、实际收益与预计收益不吻合原因等信息。对未按承诺比例分红、长期不履行分红义务的公司要加强监管约束，帮助企业牢固树立回报股东观念，持续推动企业完善其公司治理。

    谈到退市问题时，该负责人表示，证监会在推出创业板退市办法后，目前正集中力量研究改进和完善主板退市制度，力求最大限度保护投资者合法权益，建立起相关各方共同认可的机制和氛围。一是完善上市公司退市标准；二要进行制度改革，避免停而不退；三是要健全责任追究机制，形成有利于风险化解和平稳退市的基础。

    他说，退市制度实施，理论上大家都赞成，一具体到企业、地方和投资者个人，就会遇到这样那样的阻力，除监管部门和交易所要积极审慎操作，也需要方方面面的理解、支持和配合。要发挥市场优胜劣汰功能、在竞争中优化上市公司结构、从源头上保护中小投资者利益，就必须实行退市制度。最近一个时期，监管部门反复提醒投资者不要听信“题材”、偏听消息炒绩差股，炒小盘股，目的也是在营造有利退市的外部环境。

    

（责任编辑：马常艳）